Odată cu reluarea ciclului de reducere a dobânzilor de către Rezerva Federală (Fed), publicația de Business Insider și-a actualiza seria trimestrială „Unde să investești 10.000 de dolari”.
Americanii stau pe un munte de lichidități — aproape 20 de trilioane de dolari, dintre care 7 trilioane se află în fonduri de piață monetară.
În ultimii ani, păstrarea numerarului a fost profitabilă: fondurile monetare, certificatele de depozit și titlurile de stat au oferit randamente atractive.
Însă acum, pe măsură ce Fed reduce din nou dobânzile, aceste randamente cu risc scăzut încep să scadă, iar investitorii caută noi oportunități pentru a-și pune banii la lucru.
„Cum să-și folosească lichiditățile este cea mai frecventă întrebare pe care ne-o adresează investitorii de retail și consultanții lor”, a declarat Jared Woodard, șeful Comitetului de Cercetare în Investiții și al strategiei ETF la BofA Securities, pentru Business Insider.
Dar unde ar trebui direcționați acești bani acum? Opțiunile sunt multiple: acțiuni din domeniul AI, aur, bitcoin. Însă, după ani de câștiguri spectaculoase, mai sunt acestea investiții inspirate?
Business Insider a întrebat trei specialiști de top de pe Wall Street unde ar investi 10.000 de dolari în prezent.
Jared Woodard – BofA Securities
Woodard a propus trei idei de investiții care pot profita de scăderea dobânzilor:
- Acțiuni de tip small-cap value (companii mici subevaluate), foarte sensibile la ratele dobânzilor. „Toată lumea deține deja acțiuni mari de creștere. Uneori, în investiții, trebuie să faci inversul consensului”, spune Woodard.
Companiile mici sunt mari beneficiare ale tăierilor de dobândă, deoarece 45% din datoriile lor sunt pe termen scurt, ceea ce le permite refinanțarea la costuri mai mici. - Datoria piețelor emergente (EM debt) – și aceasta profită de reducerea dobânzilor. Randamentele au depășit, în medie, performanța acțiunilor emergente din 1997 până azi.
- Companii miniere de aur, care ar putea oferi dividende solide după creșterea cererii globale pentru aur. „Aceste companii dau dovadă de o disciplină financiară mai mare și generează fluxuri de numerar semnificative”, explică Woodard.
Fonduri ETF recomandate:
- iShares US Small Cap Value Factor (SVAL)
- BondBloxx JP Morgan USD Emerging Markets 1-10 Year Bond (XEMD)
- VanEck Gold Miners ETF (GDX)
Ben McMillan – CIO la IDX Advisors
McMillan recomandă strategia de protecție împotriva devalorizării dolarului:
- 50% în aur,
- 50% în bitcoin.
Ambele active au crescut semnificativ în 2025, pe fondul slăbirii dolarului american, vulnerabilității monedelor fiduciare și al creșterii datoriilor suverane globale.
„Da, a fost o creștere spectaculoasă, dar există în continuare potențial. Va exista volatilitate, dar vânturile structurale favorabile sunt cele mai puternice din istoria SUA”, a spus McMillan.
„Aurul și bitcoinul sunt două fețe ale aceleiași monede — începutul sfârșitului hegemoniei dolarului”, a adăugat el.
ETF-uri pentru expunere:
- SPDR Gold Trust (GLD)
- iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
David Kelly, strategul-șef global de piață la JPMorgan Asset Management
Kelly, spre deosebire de alți investitori, nu este atras nici de aur, nici de bitcoin. Asta nu înseamnă, însă, că nu vede o posibilă depreciere suplimentară a dolarului american, pe fondul creșterii cheltuielilor guvernamentale.
El consideră că o strategie mai bună pentru a profita de această tendință este investiția în acțiuni europene și britanice, care sunt mult mai ieftine decât cele americane și oferă dividende mai mari.
„Aceste acțiuni au un raport preț/câștig (P/E) în jur de 15, comparativ cu peste 20 pentru acțiunile americane”, a explicat Kelly.
În plus, dacă dolarul continuă să scadă, investitorii americani vor obține randamente suplimentare din acțiunile europene și britanice, deoarece acestea sunt denominate în euro și lire sterline.
„Dolarul a scăzut probabil cu aproximativ 9% de la începutul anului, dar ar putea să mai scadă. De fapt, perspectiva noastră pe termen lung este că dolarul se va deprecia mult mai mult”, a spus el.
„Iar pe măsură ce va scădea, acest lucru ar trebui să amplifice câștigurile pentru mine, ca investitor american, din aceste investiții internaționale.”
Kelly a precizat că ar împărți cei 10.000 de dolari în mod egal între două fonduri care oferă expunere pe aceste piețe:
- iShares MSCI United Kingdom ETF (EWU)
- Vanguard FTSE Europe ETF (VGK).
, publicația de Business Insider.){kind=link}