Warren Buffett spune că aproape nimeni nu poate face ceea ce face el, așa că oamenii nici nu ar trebui să încerce. Iar sfatul său continuă să dea rezultate.
Legendarul investitor susține de zeci de ani că 99% dintre oameni nu ar trebui să încerce să aleagă acțiunile câștigătoare, să facă tranzacții cu opțiuni, să anticipeze momentele potrivite pentru intrarea sau ieșirea din piață ori să angajeze un administrator de investiții, scrie Business Insider.
„Recomandarea mea obișnuită a fost un fond de indici S&P 500 cu costuri reduse”, scria fostul președinte și CEO al Berkshire Hathaway în scrisoarea sa către acționari din 2017.
Indicele de referință, care urmărește performanța a 500 dintre cele mai mari companii americane listate la bursă, a urcat marți la un nivel record de 7.819 puncte.
Acesta a câștigat 14% în acest an, aproape 80% în ultimii cinci ani și aproape 1.100% de când a coborât sub pragul de 700 de puncte în timpul crizei financiare.
Investește, uită de ei și întoarcete la muncă
Buffett, în vârstă de 96 de ani, a explicat că strategia sa preferată evită comisioanele ridicate care erodează randamentele investițiilor. În același timp, deținerea unui indice diversificat elimină necesitatea de a identifica cele mai bune acțiuni, de a stabili când trebuie cumpărate sau vândute, de a echilibra un portofoliu ori de a face pariuri cu efect de levier care s-ar putea termina dezastruos.
Răspunzând unei întrebări adresate de autorul și expertul în lifestyle Tim Ferriss în timpul adunării anuale a acționarilor Berkshire din 2008, Buffett a spus că această abordare le permite oamenilor să-și investească banii, apoi „să uite de ei și să se întoarcă la muncă”.
„Nu veți primi acest sfat de la nimeni, pentru că nimeni nu este plătit să vă dea un asemenea sfat”, a spus Buffett.
„Veți avea tot felul de oameni care vă vor spune cât de mult mai bine se pot descurca pentru voi și cum, dacă le plătiți un comision de administrare, comisioane sau orice altceva, vor obține rezultate mai bune – dar nu vor obține rezultate mai bune.”
Buffett a declarat că i-a oferit un sfat similar și administratorului care va gestiona averea pe care o va lăsa soției sale după moartea sa:
„Pune 10% din bani în obligațiuni guvernamentale pe termen scurt și 90% într-un fond de indici S&P 500 cu costuri foarte reduse.”
„Cred că rezultatele pe termen lung ale trustului obținute prin această politică vor fi superioare celor obținute de majoritatea investitorilor – fie că vorbim despre fonduri de pensii, instituții sau persoane fizice – care apelează la administratori cu comisioane ridicate”, a spus el.
Sfatul lui Buffett își are rădăcinile în convingerea sa că Statele Unite au un viitor prosper.
„Pe termen lung, veștile de pe piața bursieră vor fi bune”, scria Buffett în celebrul său articol de opinie publicat în perioada de vârf a crizei financiare, intitulat „Buy American. I am.”
Pariul câștigat
„În secolul XX, Statele Unite au trecut prin două războaie mondiale și alte conflicte militare traumatizante și costisitoare; Marea Criză; aproximativ o duzină de recesiuni și panici financiare; șocuri petroliere; o epidemie de gripă și demisia unui președinte compromis”, continua el. „Și totuși, indicele Dow a crescut de la 66 la 11.497 de puncte.”
Convingerea lui Buffett în recomandarea sa preferată l-a determinat la un moment dat să parieze un milion de dolari că, pe parcursul unui deceniu, un fond de indici S&P 500 va avea performanțe mai bune decât un grup de fonduri speculative, după deducerea costurilor, comisioanelor și cheltuielilor.
Buffett a câștigat fără emoții pariul la sfârșitul anului 2017.
Autorul acestui articol a urmat sfatul lui Buffett în cazul celor doi copii ai săi încă de când aceștia erau nou-născuți, folosind strategia „dollar-cost averaging”, prin investiții lunare într-un fond S&P 500 cu comisioane reduse, făcute în numele lor. Randamentul anualizat obținut până în prezent este de aproape 20%.
Cu toate acestea, unii investitori au avertizat că deținerea indicelui S&P 500 este în prezent mai puțin sigură decât în trecut. Cele mai valoroase 10 companii reprezintă aproximativ 40% din valoarea totală a indicelui ponderat în funcție de capitalizarea bursieră, iar majoritatea acestora pariază sume uriașe pe inteligența artificială, o tehnologie aflată încă într-o etapă relativ timpurie.
De exemplu, Nvidia se apropie de o capitalizare bursieră de 6.000 de miliarde de dolari, Apple și Alphabet sunt evaluate fiecare la peste 4.000 de miliarde de dolari, iar Microsoft se află imediat în urma lor, cu o valoare de 3.900 de miliarde de dolari.
Alți investitori, printre care Michael Burry, devenit celebru datorită „The Big Short”, au avertizat că volumul uriaș de bani care intră fără discernământ în acțiuni a contribuit la crearea unei piețe mai supraevaluate și mai fragile.
Riscul asociat concentrării indicelui S&P 500 este real. Nu există nicio garanție că performanțele sale istorice vor continua, iar explozia investițiilor pasive ar putea face ca următoarea prăbușire a pieței să fie una severă.
