Mulți specialiști au prezis creșterea inflației, dar au subestimat mărimea stimulentelor care ar putea fi puse în joc. Acest lucru nu a făcut decât să amâne prăbușirea sistemului financiar și a economiei, scrie Zero Hedge.
Cu toate acestea, mulți investitori își bazează investițiile pe mai multe intervenții din partea băncilor centrale și a guvernelor pentru a scoate un alt iepure din pălărie.
”Depresia inflaționistă globală” nu este un amestec de cuvinte pe care le vedem în mod normal puse împreună.
Partea de ”depresie economică” a acestui scenariu este faptul că mulți observatori economici prevăd o deflație totală care indică o încetinire uriașă a economiei. În prezent, cea mai mare sursă de cerere vine din partea guvernelor.
Rareori avem fenomene care s-ar putea traduce prin ”depresie economică”, iar tendința este de a trece prin recesiuni ușoare, cu toate acestea, cu ceea ce ne confruntăm astăzi poate fi mult mai grav.
În trecut, perioadele de scădere a activității economice au fost în general deflaționiste, pe măsură ce nerambursările cresc, dar de data aceasta, dacă inflația nu scade, rezultatul poate fi foarte diferit. O parte din aceasta are rădăcinile în faptul că, în trecut, multe evenimente au avut tendința de a fi mai degrabă regionale decât globale. Astăzi, economiile au devenit mai interconectate, codependența rezultată prezintă o posibilitate crescută de răspândire a problemelor în întreaga lume.
Banii care vin de la băncile centrale și de la guverne au creat așa-numita „cerere acumulată” (n.r. descrie o creștere rapidă a cererii pentru un serviciu sau produs, de obicei după o perioadă de cheltuieli reduse. Consumatorii tind să rețină să facă achiziții în timpul unei recesiuni, acumulând o cerere întârziată care se declanșează atunci când apar semnele unei redresări.), care vine cu previziuni constante de creștere solidă a PIB-ului.
Ce este o ”depresia inflaționistă globală”
Într-adevăr, utilizarea capacității și productivitatea sunt în scădere chiar și în timp ce trilioane de noi dolari se varsă în sistem. Aceasta este logica din spatele afirmației că o ”depresie economică este pe cale să se întâmple”.
Metodele pe care guvernele le folosesc pentru a determina PIB-ul au devenit, de asemenea, atât de distorsionate încât le lipsește valoarea reală. A plăti pe cineva să sape o groapă și apoi să o umple înapoi crește PIB-ul, dar nu crește productivitatea. Cheltuielile guvernamentale pot crește PIB-ul, reducând în același timp productivitatea.
Recent, au apărut mai multe articole care indică marele impuls pe care China l-a experimentat după ce pandemia de Covid-19 a ajuns la sfârșit. Economia Chinei a fost prima care și-a revenit din colapsul Covid-19 din cauza trilioanelor de credite pompate în economia de acasă.
Îngrijorarea tot mai mare cu privire la degradarea monedelor fiduciare emise de națiuni și bănci centrale se adaugă la așteptările că inflația va crește exponențial. Politici precum cele pe care le vedem astăzi ar fi fost imposibile atunci când banii erau legați de aur. Pe măsură ce investitorii se transformă în active care se descurcă bine în perioadele de inflație, este posibil să pună în mișcare o buclă sau un ciclu de auto-alimentare. Atunci când banii fiduciari încep să fie schimbați cu active corporale și garanții împotriva inflației, acest lucru poate duce la inversa vitezei de scădere îndelungată a banilor. Banii care stau în mâinile oamenilor bogați care au stat ani de zile într-un singur loc pot începe să se miște.
Acest lucru se potrivește cu faptul că inflația aduce cu sine rate ale dobânzilor mai mari, care afectează majoritatea sectoarelor economiei. Acest lucru tinde să pună în lumină diferența dintre lichiditate și solvabilitate. Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, construcția tinde să se oprească. Ratele mai mari ale dobânzilor fac, de asemenea, ca oamenii să aibă dificultăți în a plăti sau a finanța active costisitoare, cum ar fi automobile. Pe scurt, pune un stres foarte mare asupra majorității părților economiei, inclusiv a deficitelor guvernamentale care au explodat de la criza financiară din 2008.
Doi factori adesea ignorați susțin ideea că ne îndreptăm spre o „depresie inflaționistă globală”, chiar dacă economia încetinește drastic. Primul este că au fost instituite multe legi pentru a crește salariul minim. Al doilea este faptul că din ce în ce mai mulți oameni lucrează la stat și asta se întâmplă în majoritatea guvernelor din Europa și SUA. Rolul supradimensionat al guvernului în economia actuală, care este mult mai mare decât a fost în timpul Marii Depresiuni, a pus o plasă sub capacitatea prețurilor de a scădea.
