Profiturile băncilor din Europa au atins probabil cel mai înalt punct de la criza financiară din acest an, urcând în pas cu ratele dobânzilor, scrie Bloomberg.
Pe măsură ce perspectivele economice se întunecă pe fondul crizelor geopolitice în curs de desfășurare, accentul în acest sezon al câștigurilor s-ar putea îndrepta acum către presiunea marjelor de profit și indicele de credite neperformante.
„Băncile generează câştiguri ridicate. Trimestrul trei va fi o şansă să luăm pulsul evenimentelor şi să vedem cum această situaţia benefică se normalizează, de exemplu pentru că ele transmit clienţilor impactul dobânzilor mai ridicate”, a apreciat Alexandra Annecke, manager de portofoliu la Union Investment în Frankfurt.
Investitorii vor analiza declaraţiile privind concurenţa mai mare pentru depozite şi credite ipotecare în regiune, determinată parţial de majorarea dobânzilor, care au ajuns la cel mai ridicat nivel din ultimele decenii, ca parte a eforturilor băncilor centrale de a contracara inflaţia ridicată.
De asemenea, sunt analizate războaiele din Ucraina şi Israel, temerile privind evoluţia economiei Chinei, şi sporirea eforturilor de a impune taxe excepţionale pe profiturile firmelor, aşa cum s-a întâmplat anul acesta în Italia, Suedia şi Ţările de Jos.
Provizioanele pentru creditele neperformante, în special împrumuturile din sectorul imobiliar comercial, sunt de asemenea analizate.
Conflictul din Orientul Mijlociu a dus la creşterea preţurilor petrolului, îngrijorând investitorii, la mai puţin de doi ani de la invazia Ucrainei de către Rusia, care a afectat aprovizionarea cu ţiţei şi gaze.
„Inflaţia mai ridicată ar putea duce la o creştere mai mare a salariilor şi ar putea majora peste aşteptări costurile în anul fiscal 2024. De asemenea, menţinerea pentru o perioadă mai lungă a dobânzilor ridicate ar putea afecta calitatea activelor şi nivelul creditării în sectorul bancar. De asemenea, pe segmentul investiţiilor bancare s-ar putea înregistra scăderi, deoarece incertitudinile afectează semnificativ Ofertele Publice Iniţiale (IPO) şi finalizarea tranzacţiilor”, susţine analistul RBC Benjamin Toms.
Perspective pentru 2024
În trimestrul trei veniturile ar urma să scadă la băncile din Europa, care ar urma să aibă câştiguri sub nivelul celor din SUA, avertizează analiştii.
Majoritatea marilor bănci europene ar urma să pună deoparte mai mulţi bani pentru a acoperi pierderile din creditare, decât au făcut în urmă cu un an. Deocamdată bancherii nu sunt îngrijoraţi de calitatea portofoliilor de împrumuturi.
Totuşi, autorităţile de reglementare au avertizat asupra potenţialelor efecte cauzate de menţinerea pentru o perioadă mai lungă a dobânzilor ridicate asupra calităţii activelor.
„Când sunt în derulare astfel de modificări structurale, aceste şocuri geopolitice, tranziţia energetică, digitalizarea, trebuie să avem grijă şi să fim conştienţi că modelele noastre ar putea să nu fie eficiente în identificarea principalelor puncte de presiune aşa cum am vrea să fie”, afirma recent Andrea Enria, preşedintele Consiliului de supervizare bancară din cadrul BCE.
