Berkshire Hathaway a încheiat un acord pentru a plăti 9,7 miliarde de dolari în numerar pentru a cumpăra OxyChem, divizia de produse chimice a companiei Occidental Petroleum.
Aceasta ar putea fi ultima achiziție majoră a lui Warren Buffett înainte să renunțe la rolul de CEO la sfârșitul anului.
Este cea mai mare tranzacție a Berkshire de la achiziția asigurătorului Allegheny, pentru 11,6 miliarde de dolari în 2022, dar nu este acel „elefant” uriaș pe care Buffett îl caută și care ar putea reduce semnificativ rezervele companiei, de aproximativ 340 de miliarde de dolari la finalul lunii iunie, scrie CNBC.
Afacerea se bazează pe o relație deja strânsă între companii: Berkshire este cel mai mare acționar al Occidental, cu o participație de aproape 27%, evaluată în prezent la 11,9 miliarde de dolari.
În plus, Occidental plătește un dividend de 8% pentru peste 8 miliarde de dolari în acțiuni preferențiale deținute de Berkshire, după ceea ce a fost, în esență, un împrumut pentru a ajuta OXY să cumpere Anadarko Petroleum în 2019.
Ca parte a acelui acord, Berkshire deține acum și opțiuni (warrants) pentru a cumpăra aproape 84 de milioane de acțiuni comune OXY, la un preț de puțin sub 60 de dolari pe acțiune — mai mare decât prețul lor actual, de puțin sub 45 de dolari.
În ciuda acestor legături, Buffett le-a spus acționarilor în urmă cu doi ani că Berkshire nu va încerca să achiziționeze integral Occidental.
Într-un interviu live acordat CNBC, în cadrul emisiunii „Squawk Box”, chiar în dimineața anunțului, CEO-ul Vicki Hollub a spus că va folosi 6,5 miliarde de dolari din prețul achiziției OxyChem pentru a reduce datoria companiei, aducând-o sub pragul de 15 miliarde de dolari stabilit atunci când Occidental a cumpărat, la sfârșitul lui 2023, producătorul din Permian Basin, CrownRock, pentru 12 miliarde de dolari.
„Acum vom putea să reluăm programul de răscumpărare de acțiuni… Ceea ce trebuia să facem era să ne îmbunătățim bilanțul. Acesta este ultimul mare pas de care aveam nevoie și acum cred că suntem pregătiți pentru o creare de valoare care va veni într-un ritm mult mai rapid pentru acționarii noștri.”
Wall Street nu este însă la fel de optimist ca Hollub în privința tranzacției.
Acțiunile Occidental Petroleum au scăzut cu până la 8,1% joi, în ziua anunțului, dar și-au revenit parțial, închizând săptămâna cu o pierdere de 5,5%.
Revista Barron’s este tranșantă în evaluare: „O victorie pentru Warren Buffett, în detrimentul CEO-ului Occidental Petroleum, Vicki Hollub.”
