Berkshire Hathaway deține acum mai multe titluri de trezorerie decât Rezerva Federală, în timp ce Warren Buffett își construiește o fortăreață de cash la un nivel record.
Conglomeratul cu sediul în Omaha, Nebraska, deținea 234,6 miliarde de dolari în investiții pe termen scurt în titluri de trezorerie la sfârșitul celui de-al doilea trimestru, în timp ce deținea mai mult de 42 de miliarde de dolari în numerar și echivalent de numerar, inclusiv titluri de trezorerie cu maturitate de trei luni sau mai puțin, potrivit raportului financiar trimestrial.
Comparativ, Rezerva Federelă deținea 195,3 miliarde de dolari în titluri de trezorerie la data de 31 iulie, scrie CNBC.
Banca centrală a deținut 4,4 trilioane de dolari în titluri de trezorerie care includ note, obligațiuni și titluri indexate pe inflație.
Fed a fost un mare cumpărător de datorie guvernamentală în timpul pandemiei și este întotdeauna unul dintre cei mai mari deținători de titluri de trezorerie ca parte a efortului său de a menține lichiditatea pe piețe.
Buffett, în vârstă de 93 de ani, a făcut o mișcare surprinzătoare și în același timp prevăzătoare, vânzând cantități mari de acțiuni, inclusiv Apple, în trimestrul trecut, înainte de o vânzare globală drastică din această săptămână care a dus și la prăbușirea burselor.
Berkshire a vândut acțiuni timp de șapte trimestre consecutive, dar această vânzare a accelerat în ultima perioadă, cu Buffett cedând mai mult de 75 de miliarde de dolari în acțiuni în al doilea trimestru.
Oracolul din Omaha a avut dreptate din nou
Mulți observatori fideli ai lui Buffett au văzut decizia de a renunța la principalele sale participații ca un semnal de alarmă, ”Oracolul din Omaha” părând să devină pesimist în ceea ce privește economia și piețele.
Buffett a menționat în trecut, în perioade de criză, că va cumpăra direct titluri de trezorerie la licitație. Guvernul vinde titluri de trezorerie pe termene cuprinse între patru și 52 de săptămâni.
Uriașa rezervă de numerar a lui Buffett a generat returnări semnificative datorită creșterii randamentelor la titlurile de trezorerie în ultimii doi ani.
Dacă ar fi investit în titluri de trezorerie la 3 luni la aproximativ 5%, 200 de miliarde de dolari în numerar ar genera aproximativ 10 miliarde de dolari pe an sau 2,5 miliarde de dolari pe trimestru.
După ce pandemia Covid-19 a zguduit piețele, banca centrală a cumpărat aproximativ 5 trilioane de dolari în titluri de trezorerie și obligațiuni ipotecare pentru a ajuta economia. Dar Fed a început să își reducă deținerile de active din iunie 2022, într-un program cunoscut pe scară largă sub numele de strângere cantitativă.
